故事发生在解放前的上海。战云密布，日特猖獗。日本女谍松本川子（王茜饰）唆使流氓头子沙昆（陈国典饰）破坏学运，小学教员林若兰（赵雪芹饰）与警官龙二（胡军饰）帮学生击溃流氓。若兰之父林德（丛智军饰）因与沙昆抗衡惨遭不测，其母也被人杀死。若兰以身相许求段笑容（张沂饰）报仇，段诱捕沙昆，但又被松本川子带人救走。段笑容在与黑龙会…